مایکروسافت پس از گزارش مالی سه‌ماهه دوم خود در ۲۹ ژانویه، با کاهش ۶ درصدی ارزش سهام مواجه شد. این شرکت توانست درآمد و سودی فراتر از انتظارات وال‌استریت ارائه دهد، اما این عملکرد برای توجیه قیمت بالای سهام کافی نبود. سرمایه‌گذاری‌های گسترده مایکروسافت در هوش مصنوعی باعث افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای شده است. سرمایه‌گذاران با امید به رشد قوی‌تر، نسبت قیمت به درآمد (P/E) این سهام را به ۳۳ رسانده‌اند، اما رشد سالانه سود شرکت در سه فصل اخیر تنها ۱۰٪ بوده است. این موضوع باعث شده برخی از سرمایه‌گذاران نسبت به بازدهی این سرمایه‌گذاری‌ها دلسرد شوند. مایکروسافت موقعیت رقابتی خوبی در بازار هوش مصنوعی دارد و درآمد ابری آن از ۴۰ میلیارد دلار عبور کرده و ۲۱٪ رشد داشته است. همچنین درآمد حاصل از هوش مصنوعی به ۱۳ میلیارد دلار در سال رسیده که رشدی ۱۷۵٪ دارد. با این حال، این میزان درآمد در برابر درآمد کل ۲۶۱ میلیارد دلاری شرکت ناچیز است.

مایکروسافت ظرفیت مراکز داده خود را در سه سال اخیر دو برابر کرده و هزینه‌های سرمایه‌ای از کمتر از ۲۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۲ به ۵۵ میلیارد دلار در ۱۲ ماه گذشته رسیده است. اما باوجود این افزایش هزینه، رشد سالانه سود شرکت از ۲۰٪ در سال گذشته به ۱۰٪ کاهش یافته است. در عین حال، میانگین رشد درآمد ۱۲٪ در پنج سال گذشته ثابت باقی مانده که نشان می‌دهد این سرمایه‌گذاری‌ها بازده مطلوبی نداشته‌اند. در حالی که مایکروسافت برای آینده در حال سرمایه‌گذاری است، اما ارزش بالای سهام آن ممکن است موجب کاهش قیمت شود، به‌ویژه که شرکت‌های دیگر در حوزه هوش مصنوعی عملکرد بهتری دارند. به عنوان مثال، شرکت متا رشد سود فصلی ۵۰٪ را گزارش کرده و انتظار می‌رود سود آن در سال‌های آینده ۱۷٪ رشد کند. در حالی که نسبت P/E متا ۲۹ است، یعنی پایین‌تر از مایکروسافت.

مایکروسافت تقاضای بالایی در بخش هوش مصنوعی دارد، اما این خدمات هنوز تأثیر محسوسی بر رشد کلی شرکت ندارند. اگر شرکت نتواند درآمد یا سود خود را سریع‌تر افزایش دهد، احتمال رسیدن سهام به رکوردهای جدید پایین خواهد بود و حتی ممکن است با کاهش بیشتری روبه‌رو شود. یک گزارش ویژه با عنوان «۵ سهام برای ایجاد ثروت پس از ۵۰ سالگی» منتشر شده که می‌تواند به سرمایه‌گذاران در انتخاب‌های بهتر کمک کند. با وجود بحران اقتصادی و نوسانات بازار، فرصت‌هایی برای سرمایه‌گذاری مناسب وجود دارد. بنابراین، قبل از هر تصمیم مهم، بهتر است این گزارش را بررسی کنید.

منبع خبر: fool